024-33

2020-02-01 (土) 13:31:18 (17d) | Topic path: Top / 024-33

第24回研究会

ニューステキストを用いたESGファクター運用

著者

秋山祥伍(茨城大学), 江口潤一(大和投資信託), 鈴木智也(茨城大学, 大和投資信託)

概要

ESG投資は企業の環境,社会,ガバナンスへの取り組みを評価した投資である.各企業のESGに対する情報開示が積極的になっている一方で,環境,社会,ガバナンスという単語の曖昧さから各企業のESGへの取り組みを客観的に評価することは難しい.そこで本研究では, Word2Vecにより得られた分散表現から各ESG単語の類似単語を抽出し,それらの単語を用いて企業のESG評価を行った.その結果ESG評価が高いポートフォリオはESG評価が低いポートフォリオよりもパフォーマンスが有意に高く,ESGファクターとしてポジティブに機能することを確認した.

キーワード

ESG投資, テキストマイニング, 分散表現, ファクター運用

論文

(3月11日以降に公表いたします)

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